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一周點評|消費市場有望迎來“開門紅” 市場風險偏好提升(1.28-2.10)

時間:2019-02-12 字號:      

市場綜述

據新華社消息,1月30日至31日,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全麵經濟對話中方牽頭人劉鶴帶領中方團隊與美國貿易代表萊特希澤帶領的美方團隊在華盛頓舉行經貿磋商。雙方在兩國元首阿根廷會晤達成的重要共識指引下,討論了貿易平衡、技術轉讓、知識產權保護、非關稅壁壘、服務業、農業、實施機製以及中方關切問題。雙方牽頭人重點就其中的貿易平衡、技術轉讓、知識產權保護、實施機製等共同關心的議題以及中方關切問題進行了坦誠、具體、建設性的討論,取得重要階段性進展。雙方還明確了下一步磋商的時間表和路線圖。雙方高度重視知識產權保護和技術轉讓問題,同意進一步加強合作。創造公平競爭的市場環境符合中國改革開放大方向,中方將積極回應美方關切。

QFII和RQFII製度迎來重大調整,資本市場對外開放的步伐不斷加快。除原有品種外,這兩類機構將被允許投資於新三板股票、債券回購、私募投資基金、金融期貨、商品期貨、期權等,同時還可參與證券交易所融資融券交易。證監會2月3日發布消息,就《合格境外機構投資者及人民幣合格境外機構投資者境內證券期貨投資管理辦法(征求意見稿)》(下稱《QFII和RQFII投資辦法》)及其配套規則《關於實施〈合格境外機構投資者及人民幣合格境外機構投資者境內證券期貨投資管理辦法〉有關問題的規定(征求意見稿)》(下稱《實施規定》)向社會公開征求意見。

此外,央行1月31日發布消息,今年4月起,以人民幣計價的中國國債和政策性銀行債券將納入全球三大核心債券指數之一——彭博巴克萊債券指數,並將在20個月內分步完成。此次納入是央行、財政部和國家稅務總局完善了數項配套措施的結果。被完全納入全球綜合指數後,人民幣計價的中國債券將成為繼美元、歐元、日元之後的第四大計價貨幣債券。

根據截至1月24日的統計數據,將有363支中國債券被納入彭博巴克萊全球綜合指數,完全納入後,將在該指數54.07萬億美元的市值中占比達6.03%。初步估算,加入該指數後,預計將有1000億美元流入中國債券市場。央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示:“彭博的這一決定體現了全球投資者的市場需求,以及對中國經濟的信心,有利於全球投資者加大人民幣資產的配置,這是中國金融市場開放進程中的又一項重要的成果,人民銀行表示歡迎和支持。”

證監會1月31日發布消息稱,擬對證券風控指標實施逆周期調節,鼓勵證券進行權益類投資。根據該消息,證監會目前正在研究修訂《證券風險控製指標計算標準規定》(下稱《風控指標規定》),擬放寬證券投資成分股、ETF等權益類證券風險資本準備計算比例。據悉,此舉是為了減少券商資本占用,進一步支持證券遵循價值投資理念,加大對權益類資產的長期配置力度。

一係列宏觀數據將於本周公布。其中,海關總署將於14日公布1月份外貿進出口數據,國家統計局將於15日公布1月份CPI和PPI數據。分析人士普遍預期,1月份CPI同比漲幅或略有反彈,PPI可能繼續下行。去年外貿整體表現不錯,全年進出口總額創下曆史新高。不過,去年12月出口增速出現負增長。不少分析人士表示,今年1月份,出口同比增速有望出現回升。春節前搶出口將促使出口增速小幅改善,預計1月份以美元計價出口增速小幅反彈至3%左右,去年12月份這一數字為同比下跌4.4%。去年通脹一直保持溫和運行態勢,預計這一態勢在今年仍會繼續保持。1月份CPI同比漲幅或保持在1.9%至2%。需要一提的是,國家統計局不會公布1月份工業增加值、投資和消費數據,而是在3月份一並公布1-2月份的累計數據。從春節假期電影票房再創新高、各地旅遊景點人數爆滿等情況來看,今年消費市場有望迎來“開門紅”。

數據統計顯示,截至2月1日,已經有2460家公布了2018年度業績預告。業績預告類型顯示,預增1132家、預盈156家,合計報喜比例為52.36%;業績預降、預虧分別有563家、377家。業績預喜中,以預計淨利潤增幅中值統計,共有397家淨利潤增幅超100%;淨利潤增幅在50%~100%之間的有286家。分行業看,業績增幅預計翻倍股主要集中在化工、機械設備、計算機等行業,分別有48隻、39隻、23隻個股上榜;所屬板塊來看,業績預計翻倍股中,主板、中小板、創業板分別有206隻、109隻、82隻。

海外市場方麵,據CME“美聯儲觀察”:美聯儲今年3月不加息概率為98.7%。

春節前最後一個交易周(1月31日-2月1日)A股錄得不錯的漲幅,上證綜指收於2618.23點,周漲幅0.63%;深證成指收於7684.00點,周漲幅1.17%;中小板指收於5004.49點,周漲幅1.20%;創業板指收於1271.27點,周漲幅0.46%。

滬深股市期間表現131-21日)

指數

收盤點位

漲跌幅

滬深300

3247.40

1.98%

上證綜指

2618.23

0.63%

深證成指

7684.00

1.17%

中小板指

5004.49

1.20%

創業板指

1271.27

0.46%

板塊表現

春節假期前一周(1月31日-2月1日)A股市場延續反彈,保險、房地產、銀行、食品飲料漲幅居前,周漲幅分別為2.89%、2.18%、2.09%以及1.25%。媒體、商業服務、零售、汽車零部件板塊回調,周跌幅分別為4.74%、3.08%、2.12%以及1.73%。

題材概念方麵,風力發電、白酒、新能源車、仿製藥板塊漲幅居前,周漲幅分別為2.9%、1.77%、1.71%以及0.49%。維生素、航母、福建自貿區、水泥板塊跌幅居前,周跌幅分別為1.43%、1.35%、0.83%以及0.18%。

每周觀點

1月份CPI同比漲幅或略有反彈,PPI可能繼續下行。去年外貿整體表現不錯,全年進出口總額創下曆史新高。今年1月份,出口同比增速有望出現回升。春節前搶出口將促使出口增速小幅改善,預計1月份以美元計價出口增速小幅反彈至3%左右,去年12月份這一數字為同比下跌4.4%。去年通脹一直保持溫和運行態勢,預計這一態勢在今年仍會繼續保持。需要一提的是,從春節假期電影票房再創新高、各地旅遊景點人數爆滿等情況來看,今年消費市場有望迎來“開門紅”。

伴隨著全球流動性預期趨於寬鬆,經濟金融數據階段性改善,中美經貿磋商有序推進,市場風險偏好有望逐步提升,推動春季行情延續。預計2月行情將從外資驅動轉向內資驅動,以成長股估值修複為主要特征。A股戰略樂觀,政策底早已出現。

熱點追蹤

1、科創板及注冊製改革方案出爐 A股製度設計實現重大突破

中國證監會1月29日晚間發布了《關於在上海證券交易所設立科創板並試點注冊製的實施意見》(下稱《實施意見》),並於同日起就《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》(下稱《注冊管理辦法》)和《科創板上市持續監管辦法(試行)》(下稱《持續監管辦法》)公開征求意見。征求意見的反饋截止時間為2月28日。上海證券交易所製定的,涉及科創板發行承銷、上市、發行上市審核、交易、上交所科技創新谘詢委工作、上交所上市委管理等內容的6項科創板配套規則,也於29日晚間公布並啟動征求意見。

根據證監會官網發布的信息,《實施意見》明確,在上交所新設科創板,要堅持麵向世界科技前沿、麵向經濟主戰場、麵向國家重大需求,主要服務於符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。

2、證監會擬實施逆周期調節 鼓勵券商權益類投資

證監會1月31日發布消息稱,擬對證券風控指標實施逆周期調節,鼓勵證券進行權益類投資。根據該消息,證監會目前正在研究修訂《證券風險控製指標計算標準規定》(下稱《風控指標規定》),擬放寬證券投資成分股、ETF等權益類證券風險資本準備計算比例。據悉,此舉是為了減少券商資本占用,進一步支持證券遵循價值投資理念,加大對權益類資產的長期配置力度。

產品動態與開放期提示

每個交易日開放:

基金:東方紅收益增強債券、東方紅信用債債券、東方紅穩添利純債、東方紅貨幣、東方紅益鑫純債債券、東方紅策略精選、東方紅匯陽債券、東方紅匯利債券

每個交易日開放(暫停大額申購限1萬):

基金:東方紅睿豐混合、東方紅中國優勢混合、東方紅滬港深混合

每個交易日開放(暫停大額申購限10萬):

基金:東方紅新動力混合、東方紅京東大數據混合、東方紅優勢精選混合、東方紅優享紅利混合、東方紅睿軒滬港深混合

每個交易日開放(暫停大額申購限5萬):

基金:東方紅產業升級混合

每個交易日開放(暫停大額申購限100萬):

基金:東方紅配置精選混合

每個交易日開放(暫停申購):

基金:東方紅領先精選混合、東方紅穩健精選混合、東方紅價值精選混合、東方紅戰略精選混合


注:產品開放期以公告為準。

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