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業內首隻五年定開偏股基金出爐 重點關注 “客戶體驗”

時間:2018-10-09 來源:中國基金網 字號:      

業內首隻五年定開偏股混合型基金即將發行。據東方證券資產管理有限10月8日公告,東方紅恒元五年定期開放靈活配置混合型證券投資基金(501066)將於10月23日起發行。值得關注的是,這隻基金是業內首隻五年定期開放偏股混合型基金。作為業內首隻五年定開偏股基金,該基金在發行方案中將“客戶體驗”作為重點考量的因素,引起業內較高的關注。

從發行方式出發 尋求認同理念的客戶

東方紅資產管理作為管理人,此次在東方紅恒元五年定開基金的產品條款設計中對“客戶體驗”格外關注。根據發售公告,東方紅恒元五年定開混合基金的投資者須為2018年10月16日東方紅資產管理公募基金和集合資產管理計劃的登記機構登記在冊的份額持有人,並且通過持有產品的銷售機構認購本基金,認購申請才會被確認。否則認購申請失敗,認購款項將退還給投資者。這就意味著10月16日15:00之前持有東方紅資產管理公募基金或者集合理財計劃的投資者,才能認購東方紅恒元五年定開混合基金,否則認購將被退回。

一名基金行業資深分析師對記者表示:“五年的封閉周期是一個中長期的周期,權益產品的波動會比較大,因此對於這類產品,管理人需要找到認同理念的投資者。這個產品在條款設計中就體現了對‘客戶體驗’的製度保障,是值得提倡的創新。”他進一步表示,從8日發布發售公告到16日認定資格截止日,一周左右時間,投資者可以通過對東方紅資產管理已有公募基金產品的了解,更深入理解投資理念,進而作出選擇。

在認購渠道的選擇上,公告顯示,東方紅恒元五年定開混合基金將通過建設銀行、浦發銀行、平安銀行、興業銀行、長江證券、華泰證券、東方證券、東證期貨、天天基金、眾祿基金、直銷平台等場外銷售機構以及場內代銷機構銷售。據了解,後續還將有少量銷售機構陸續上線。因此,想要認購東方紅恒元五年定開混合基金的投資者,需在充分了解相關信息的基礎上,在10月15日交易時間結束之前通過這些銷售渠道申購東方紅其他的公募基金或集合產品。

堅持長期投資 促資產管理回歸本源

近年來,定期開放基金日益受到投資者青睞,主要原因是這類產品可以較好地發揮封閉運作帶來的投資便利優勢。東方紅資產管理積累了豐富的定期開放基金運作管理的經驗,旗下第一隻封閉三年的東方紅睿豐混合基金,成立於2014年9月19日,到2017年9月18日三年封閉期結束時,份額累計淨值達到2.24元。另一隻封閉三年的公募基金——東方紅睿陽混合基金成立於2015年1月19日,到三年封閉期滿時,份額累計淨值為2.13元。從淨值增長數據可見,封閉期設計從製度上引導投資者長期持有,最終這些投資者也收獲了長期投資帶來的較好投資收益。

目前,行業內對於定期開放運作的優勢理解越來越透徹,這種製度能令長線資金把握更多優質個股的中長期投資機遇,有利於管理人實施中長期投資策略。同時定期開放也在客觀上起到引導投資者長期投資的作用,避免陷入追漲殺跌的擇時困境。

根據中國基金業協會的數據,截至2017年底,我國偏股型開放式基金過往的平均年化收益率高達16.5%。然而,很多基金投資者在實際的投資過程中並沒有感受到這樣的收益率,原因在於投資者頻繁進行申贖“追漲殺跌”。

如何讓投資者有一個良好的體驗?分析指出,從過往經驗來看,僅僅依靠強調風險意識是不夠的,讓客戶滿意不僅僅是結果上得到好的收獲,更是從投資過程中讓持有人了解管理人的出發點。從基金管理人的角度來看,管理人自身應該主動地進行製度設計,幫助投資者了解其過往的投資風格。投資者隻有對長期投資、價值投資有更客觀的理解,才能感受到更好的“客戶體驗”。

所謂堅持長期並不是簡單的堅持,而是去發現並堅持做正確的、重要的事。一名多年從事基金評價工作的資深人士表示:“結合海外資管行業的發展規律和中國公募基金行業20年發展經驗教訓,要實現行業的高質量發展,需要回歸行業發展的本源和規律,堅持主動管理,堅持長期投資才能真正讓時間成為的朋友。管理人要有與持有人共同成長,共同理解行業的初心,才能對行業發展形成積極推動作用。”